O que é Deságio?
O deságio é um termo utilizado no mercado financeiro para se referir à diferença entre o valor nominal de um título ou ativo e o seu valor de mercado. É comumente utilizado em operações de compra e venda de títulos públicos, privados e outros ativos financeiros.
Como funciona o Deságio?
Quando um título ou ativo é emitido, ele possui um valor nominal, que é o valor pelo qual ele foi originalmente emitido. No entanto, ao longo do tempo, o valor de mercado desse título pode variar de acordo com diversos fatores, como a taxa de juros, a oferta e demanda, entre outros.
Quando o valor de mercado de um título é inferior ao seu valor nominal, diz-se que ele está sendo negociado com deságio. Isso significa que o investidor que adquirir esse título pagará um valor menor do que o seu valor nominal.
Por que ocorre o Deságio?
O deságio ocorre principalmente devido às condições do mercado. Quando há uma expectativa de aumento da taxa de juros, por exemplo, os investidores tendem a demandar títulos com taxas de juros mais altas, o que faz com que os títulos com taxas de juros mais baixas sejam negociados com deságio.
Além disso, o deságio também pode ocorrer quando há uma oferta maior do que a demanda por determinado título ou ativo. Nesse caso, os investidores podem estar dispostos a pagar um valor menor para adquirir esses títulos, o que resulta em deságio.
Como calcular o Deságio?
O cálculo do deságio é relativamente simples. Basta subtrair o valor de mercado do título ou ativo do seu valor nominal e dividir pelo valor nominal, multiplicando por 100 para obter a porcentagem de deságio.
Por exemplo, se um título com valor nominal de R$ 1.000 está sendo negociado no mercado por R$ 900, o deságio seria calculado da seguinte forma:
Deságio = (Valor Nominal – Valor de Mercado) / Valor Nominal * 100
Deságio = (1.000 – 900) / 1.000 * 100
Deságio = 100 / 1.000 * 100
Deságio = 10%
Quais são os tipos de Deságio?
Existem diferentes tipos de deságio, que podem variar de acordo com o tipo de título ou ativo financeiro. Alguns dos principais tipos de deságio são:
Deságio em títulos públicos:
No caso dos títulos públicos, o deságio pode ocorrer quando o governo emite títulos com taxas de juros abaixo do valor de mercado. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o governo precisa captar recursos de forma mais rápida e oferece títulos com taxas de juros mais baixas para atrair investidores.
Deságio em títulos privados:
Da mesma forma que nos títulos públicos, os títulos privados também podem ser negociados com deságio. Isso pode ocorrer, por exemplo, quando uma empresa emite debêntures com taxas de juros abaixo do valor de mercado para captar recursos.
Deságio em operações de fusões e aquisições:
O deságio também pode ocorrer em operações de fusões e aquisições, quando uma empresa é adquirida por um valor inferior ao seu valor de mercado. Nesse caso, o deságio representa a diferença entre o valor de mercado da empresa e o valor pago pelo comprador.
Deságio em operações de compra e venda de imóveis:
No mercado imobiliário, o deságio pode ocorrer em operações de compra e venda de imóveis. Isso pode acontecer, por exemplo, quando um imóvel é vendido por um valor abaixo do seu valor de mercado devido a condições específicas, como necessidade de reformas ou urgência na venda.
Quais são as vantagens e desvantagens do Deságio?
O deságio pode apresentar vantagens e desvantagens tanto para o emissor do título ou ativo quanto para o investidor. Algumas das principais vantagens e desvantagens são:
Vantagens do Deságio:
– Para o emissor do título ou ativo, o deságio pode representar uma forma de captar recursos de forma mais rápida e a um custo menor, uma vez que os investidores estarão dispostos a adquirir esses títulos por um valor abaixo do seu valor nominal.
– Para o investidor, o deságio pode representar uma oportunidade de adquirir títulos ou ativos por um valor abaixo do seu valor nominal, o que pode resultar em ganhos financeiros no futuro.
Desvantagens do Deságio:
– Para o emissor do título ou ativo, o deságio pode representar uma perda financeira, uma vez que o valor de mercado do título está abaixo do seu valor nominal.
– Para o investidor, o deságio pode representar um risco maior, uma vez que o valor de mercado do título pode continuar a cair, resultando em perdas financeiras.
Conclusão
Em resumo, o deságio é a diferença entre o valor nominal de um título ou ativo e o seu valor de mercado. Ele ocorre devido às condições do mercado e pode ser calculado subtraindo o valor de mercado do valor nominal e dividindo pelo valor nominal, multiplicando por 100 para obter a porcentagem de deságio. Existem diferentes tipos de deságio, que podem variar de acordo com o tipo de título ou ativo financeiro. O deságio apresenta vantagens e desvantagens tanto para o emissor quanto para o investidor, e é importante considerar esses aspectos antes de realizar uma operação com deságio.